Федеральная резервная система – от «рождения» до наших дней. Часть 1

Самым ярким примером является, пожалуй, один из старейших регуляторов – Федеральная резервная система. Созданная для защиты интересов элит, со времен Великой депрессии она все больше переходила на сторону заемщиков. Ничем иным финансисты не могли объяснить постоянно увеличивающиеся объемы денег и удержание процентной ставки около нуля. Стоит ли говорить, что кредиторы тут же начали предпринимать действия, которые должны были качнуть маятник в другую сторону.

Как все начиналось

А началось все не с ФРС, первым регулятором в США был Банк Соединенных Штатов – частная некоммерческая организация под управлением Конгресса. Он был создан в 1791 году и должен был помочь правительству оплатить его долги, оставшиеся после войны. А заодно поработать на стабилизацию национальной валюты и собрать деньги, которые так были нужны новым властям. Впрочем, банк изначально проектировался как временное (на 20 лет) мероприятие. Когда этот срок истек, конгресс принял решение его не продолжать.

Впрочем, такой банк американскому правительству потребовался снова, причиной нехватки средств стала война с Великобританией в 1812-1815 годах. Эта структура просуществовала всего лишь 17 лет. Эндрю Джексон, занимавший тогда президентский пост, заявил, что благодаря банку коррумпированная элита социума получила слишком много власти.

Элиты, конечно, попытались это предотвратить и даже сплотились вокруг соперника Джексона на следующих выборах, но Джексон победил, и с этим история Банка Соединенных Штатов «дубль 2» закончилась. И целых 70 лет американская нация потом существовала без финансового регулятора. А штаб-квартиры обеих банков по-прежнему стоят на расстоянии квартала друг от друга.

Жизнь без контроля

В 1837 году серьезный финансовый кризис загнал американскую экономику в глубокую рецессию. Прошел всего лишь год со дня закрытия второго «национального банка». И потом кризисы стали регулярным событием в жизни страны, а их частота менялась вместе с ростом экономики. При отсутствии центрального банка возможностей маневрировать у американского правительства было немного. Так, на стоимость валюты можно было влиять только гарантиями того, что каждый доллар может быть обменян на какое-то количество золота или серебра. Других инструментов не было.

Последний в этой череде кризис разразился в 1907 году. Причина – неудачная попытка разместить свои акции, которую предприняла Объединенная медная компания. Акции оказались некачественными, и это стало началом волны банкротств. Остановить ее удалось только Моргану, который заложил собственные активы и сумел убедить поступить также и остальных крупных бизнесменов. Именно этот кризис стал причиной активности движения за создание центрального банка.

До того, как появилась Федеральная резервная система

В 1910 один из сенаторов встретился на курорте Джорджии с группой банкиров, где и был разработан план создания нового Центрального банка. В обсуждении идеи приняли участие все – власти штатов, финансисты с Уолл-стрит, небольшие банки с юга и запада страны, юристы и пр. Появившийся в результате этих споров законопроект был подписан Вудро Вильсоном, и многие назвали его неловким компромиссом.

Вместо одного было создано 12 частных резервных банков, расположенных в крупных городах страны. Эти банки сохраняли власть финансовых элит. В то же время контролировали банки президентские назначенцы, в том числе и министр финансов. Этот вариант тоже показал свою нежизнеспособность.

Забегая вперед, хочется сказать, что функции центральных банков во многих странах претерпевают сильные изменения. Так происходит сегодня в Индии.