Как покупать валюту и страховать ее от падения дешевле, чем по банковским курсам

На днях один из флагманов нашей банковской системы предлагал купить у него доллар по 35,15 руб. Курс на продажу был выставлен в 36,20 руб. Таким образом, банковский спред равнялся 1,05 - плюс-минус 1 рубль. Много ли это?! С первого взгляда немного. Но, чтобы выйти в прибыль, нужно дождаться, пока доллар не подрастет на этот рубль или примерно на 2,8%.

Можно, конечно, подождать, пока доллар сам собой не вырастет, пока он не скакнет, скажем, к 40 рублям. В этом случае затраты окупятся сами собой. Но, как правило, подавляющее большинство россиян, покупающих доллары в надежде заработать таким образом, проигрывают: банковский спред слишком высок. Но даже если вы все-таки дождались прибыли – устроит ли она вас?! Стоит ли она усилий?

Я расскажу как покупать валюту «с умом», более чем в 2 раза сократив комиссии при операциях. А также о том, как застраховать вожделенные доллары или евро от падения.

Шаг 1. Покупаем валюту на Московской бирже.

На Московской бирже курс покупки и продажи доллара более выгодный в рассматриваемом нами примере. На момент, когда банк выставлял курсы по 35,15 / 36,20, на бирже он был 35,8195 / 35,8245. Видите разницу? Спред тут не рубль, а тысячная рубля!

И даже комиссия брокера при операциях с валютой нас не смущает. Ставка одного их популярных брокеров за операцию равняется 0,035% за лот. Напомним, что Московская биржа торгует лотами в $1 тыс. И теперь сравним банковскую комиссию и комиссию брокера: 0,035% против 2,8%. А если учитывать разницу в спредах на бирже, комиссию, то получается, что платим мы всего примерно 50 рублей против 1000 рублей в банке. Другими словами, чтобы выйти в прибыль, покупая на бирже, не нужно ждать, когда доллар прибавит 1 рубль – достаточно подождать прироста всего на 5 копеек.
О волшебных процентах на бирже против банковских я подробно рассказывал в предыдущем материале. Теперь же я попробую добавить к процедуре «просто» купли-продажи валюты еще и схему, которая минимизирует ваши риски при, например, укреплении курса рубля.

График фьючерса и опциона на доллар с исполнением в марте 2014г.

Шаг 2. Страхуем риски валюты с помощью опциона.

Опционы - это, своего рода, страховка - как всем известный страховой полис КАСКО или ОСАГО.

Итак, купили по 35,8195. Застраховали покупку опционом, стоимостью в 338 руб. – на 1 лот. Условия опциона таковы, что при падении курса доллара – то есть укреплении рубля – в течение срока действия опциона вы всегда сможете продать его за 36 рублей. Это и есть страховка от падения.
Пересчитаем наши затраты на покупку валюты с учетом комиссии брокера и опциона. Получается в районе 40 копеек на каждый доллар. Иными словами, мы смогли почти на 60% сократить наши расходы: 40 копеек на бирже против 1 рубля в банке.

Что происходит дальше? В случае, если доллар вдруг упадет ниже 36 рублей – хоть до 10 рублей – наши потери в пересчете на 1 доллар составят всего 40 копеек. В случае же, если доллар вырастет – наши расходы составят те же 40 копеек. Разумеется, опционы можно исключить, если вы твердо уверены, что актив - в данном случае рубль - будет постоянно идти в одну из сторон. Но так не бывает…

Вадим Федосенко, эксперт ИНРЕСБАНК ООО