4
+4
0
Как финансовая статистика стала орудием мошенников
Давайте поговорим об идеальном инвестиционном предложении. Представьте себе, что у вас есть определенная сумма средств, которую вы бы хотели куда-то вложить, но пока не определились с выбором. Вам предлагают идеальный вариант. Каждую неделю на электронную почту вы будете получать рекомендацию от управляющего фондом, в которой – информация о росте или падении акций (стоимости валют или драгметаллов) на следующую неделю. И так – 10 недель подряд. Если все 10 писем будут содержать верные прогнозы, готовы ли вы будете доверить свои деньги такому управляющему (или, скажем, брокеру)?
Когда финансовая статистика отдыхает
Увы, все вышеописанное - только хорошо известная афера, основанная на законе средних чисел. Никаких стратегий, статистических исследований и пр. С одного и того же почтового адреса рассылается 100 тысяч электронных писем, где прогнозы описаны наугад. Просто половине адресатов сообщается что акции (валюты, драгметаллы) будут расти, а второй половине – что падать. Первая неделя закончилась, и адресатов стало вполовину меньше, ведь «несыгравшим» адресам слать письма дальше бессмысленно.
Получателей писем снова делят на две группы – и все повторяется. И так – пока в итоге не останется 98 почтовых адресов, владельцы которых к концу рассылки точно уверены в безошибочности суждений брокера. И, естественно, такому брокеру точно можно доверить свои сбережения.
Поиск погрешностей
Афера эта за границей приобрела такие масштабы, что ей даже уделили внимание в серьезных инвестиционных изданиях. Впрочем, там ее назвали классическим примером неправильного использования статистических данных. Это как медицинское исследование, в ходе которого проводятся испытания на полумиллионе генетических последовательностей, чтобы найти их связь с тем или иным заболеванием. И, вполне вероятно, в каких-то случаях будут выявлены связи. Но в большинстве совпадения так и останутся случайностями.
Проблема эта не только у медиков или финансистов. Оттого ученым пришлось обратится к более жестким статистическим испытаниям, углубляя результаты. Правда, финансисты сильно ограничены в возможности отклонений. А в нашем случае испытуемые и вовсе не знали, что являются просто частью статистики.
Когда точный ответ не является целью
Финансовая статистика, а точнее торговые данные, сильно подвержена искажениям. Брокеры выбирают из многих тысяч акций, облигаций и валют, торгуют в десятках стран мира, оперируют ежедневно новыми ценовыми данными. В своих стратегиях они тестируют тысячи корелляций в поисках правильного решения. При этом они действительно в своих прогнозах дают более чем широкую статистическую оценку – им не нужен конкретный результат, их интересует только два движения графиков, вверх или вниз.
Для ученых, которые все еще проводят какие-то исследования, ответ прост – нужно сузить график отклонений, провести больше исследований на выбранном участке, и количество «ложных совпадений» непременно будет сокращено. И результаты исследований будут безупречными.
Инвесторам же или тем, кто только мечтает им стать, стоит более скептично относится к блестящим торговым стратегиям, которым менеджеры фондов и брокеры пытаются им продать.
Если вы все еще раздумываете о способе инвестиций, не стоит сразу доверчиво открывать счета на биржах, покупать какие-то акции (непременно супер-прибыльные), да еще и через непонятных посредников. Помните, что инвестиции это всегда риск. И чтобы правильно оценить степень этого риска, сначала узнайте куда вложить деньги лучше всего.
