Скандал с Libor – как все было и к чему привело
О том, что такое Libor знают те из россиян, кому приходилось оформлять либо интересоваться вопросом ипотеки. Из всех доступных нашим согражданам видов займов, пожалуй, только крупные залоговые дают возможность выбора – погашать их по фиксированной ставке или плавающей. И когда соискатель делает свой выбор в пользу переменных чисел, вот тогда то и происходит знакомство с Libor – ставкой, которая может как сделать заем существенно дешевым, так и превратиться в обузу. Дело в том, что индекс этот нестабилен, он определяется множеством факторов – и как думали все до сих пор, определяется непредвзято. Увы, так думали только до минувшего года.
Хронология
В конце июня прошлого года мир содрогнулся от того, что одному из банков было вслух высказано обвинение в манипулировании считавшейся ранее независимой ставкой. За успешные попытки фальсификации Libor в период между 2005-2009 годами Barclays оштрафовали на 290 миллионов фунтов стерлингов, при этом регуляторы предупредили, что привлекаться будут и другие банки. Уже на следующий день резко возросло давление на руководство Barclays, а их акции упали более чем на 15%. К 1 июля в скандал уже был втянут Банк Англии, а 2 июля поднялся вопрос об увольнении одного из руководителей Barclays Боба Даймонда. Несколько дней все обсуждали происходящее в попытках выяснить кто же все-таки виноват и был ли повод для скандала, пока на свет не появилось электронное письмо, о том, что еще в 2008 году глава ФБР Нью-Йорка предупреждал об опасности умышленного предоставления недостоверной информации о Libor. Затем события начали развиваться уже не с такой скоростью, зато более интересно. В махинациях с Libor были уличены еще несколько банков, и всем им пришлось заплатить очень крупные штрафы. Впрочем, кто на самом деле прокручивал эти махинации, так и не выяснили – руководства банков обвинили в этом каких-то своих менеджеров, которые (ну разумеется) ко времени разбирательств уже уволились. Впрочем, как оказалось, бесследно скандал не прошел.
«Переселение» Libor
И вот дабы скандал не миновал зря, в Брюсселе подготовили свои предложения по формализации регулирования диапазона индекса Libor (межбанковской ставки кредитования, которая помимо прочего ориентирована еще и на стоимость нефти и золота). Согласно плану теперь этот индекс будет находиться под пристальным наблюдением Еврокомиссии по ценным бумагам и рынкам, которая базируется в Париже. Меж тем уже понятно, что любое перемещение Libor из Лондона поставит многих в затруднительное положение, в том числе и власти Великобритании, которым уже пришлось признать, что они позволяют трейдерам фальсифицировать индекс, который влияет на сделки, которые на мировом рынке совокупно «стоят» более 300 триллионов долларов ежегодно. Сказать, что этим властям решение Еврокомиссии не понравилось – ничего не сказать, однако единственная возможность помешать этому – восстановить авторитет страны и доверие к индексу. Конечно, британские регуляторы уже принялись за дело, реализовывая целый ряд реформ. Так, теперь надзор за Libor выведен из-под юрисдикции Британской Ассоциации Банкиров и вообще – по новым законам любое манипулирование этим индексом будет не административным, а уголовным преступлением. И кое-кто, оформивший ипотеку под
плавающую процентную ставку сказал бы "давно пора".
Непреклонный Брюссель
И все-таки в Брюсселе продолжают говорить, что в Париже регуляторы смогут воспрепятствовать маргинализации банковского индекса, хотя заодно и сильно уменьшат статус Лондона как хранилища мирового финансового капитала. Разумеется, правительство Великобритании заинтересовано в том, чтобы Libor остался в Лондоне, ведь этот глобальный индекс – часть статуса. Зато Брюссель получил возможность «подвести» под единый прямой контроль все евро-индексы, в том числе и Libor, и Euribor. Хотя кое-кто из экономистов говорит, что «перевод» будет осуществлен только номинально, ведь по сути Libor используется не только в Лондоне, а потому у этого индекса более международный контекст.
3
