Чем занимается инвестиционный банк?

В двух словах

Инвестиционные банки на рынках капитала выступают в первую очередь как консультативные органы, оказывающие услуги корпорациям и правительствам. Они не работают напрямую с частными инвесторами. Эти банкиры помогают своим клиентам «собирать» деньги на финансовых рынках, они оказывают различные финансово-консультативные услуги и содействуют процессам слияний и поглощений. Таким образом можно говорить о том, что в периоды расцвета финансовых рынков инвестиционные банкиры преуспевают, так как получают больше доходов от своей деятельности.

Как найти деньги

Допустим, крупная компания вознамерилась построить новый завод и в связи с этим начала подумывать об облигационном финансировании. Самое время обратиться к инвестиционным банкирам за помощью. Точно также поступают и правительства, намеревающиеся, скажем, строить крупные муниципальные объекты вроде аэропортов, шоссе и пр. Для таких случаев инвестиционные банкиры занимаются планированием кампании по финансированию этих планов, они определяют объемы возможного получения средств, цену облигаций и пр. Кроме прочего они еще и определяют насколько будет пользоваться спросом подобная кампания. Свою роль инвестиционный банкир сыграет и при долевом финансировании.

Компенсация рисков

В ходе проведения кампаний по поиску средств для финансированию проектов своих клиентов инвестиционные банкиры проводят андеррайтинг сделок. Они не просто определяют цену облигаций и их объемы, они еще и отвечают за риски, которые неизбежно присутствуют при сделках с ценными бумагами. Фактически они частично взваливают на себя все те риски, которые сулят покупателям продаваемые ими облигации. Впрочем, все это происходит не бесплатно – к номинальной стоимости ценных бумаг банкиры добавляют сумму, в которую оценивают свои риски. И таким образом обеспечивают себе дополнительный доход.

Частное размещение

В большинстве случаев речь идет о публичном размещении ценных бумаг. Но инвестиционные банкиры помогают своим клиентам и привлечь капитал путем частных размещений. Например, когда облигации целенаправленно продаются страховой компании или частному пенсионному фонду. Как правило, это довольно быстрый способ для компаний одолжить денег, так как он позволяет миновать многие бюрократические процессы.

Слияния и поглощения

Зовут инвестиционных банкиров и тогда, когда две компании собираются объединиться в одну. Или же одна компания намерена купить другую, чтобы сделать ее своей частью. В бизнес-сфере это естественный процесс, позволяющий компаниям расти и развиваться, увеличивая продажи. Зачем здесь нужен финансовый консультант? Как минимум для определения правильной цены и уточнения деталей сделки. Причем хороший консультант нужен будет обеим сторонам.

Инвестиционный банк и конфликт интересов

Казалось бы, раз инвестиционные банкиры так усиленно льют воду на мельницу крупных финансов, преследовать их не за что не за что ругать. Но вот, к примеру, одной из недавних исследований акций на Уолл-стрит показало, что инвестиционные банкиры, проводя андеррайтинг бумаг, сообщали аналитикам не совсем верные данные. Тем передавали сведения заинтересованным клиентам, что формировало не всегда оправданный спрос и не совсем справедливую цену на эти бумаги. Меж тем, за такие действия компании, выпустившие эти акции, выплачивали банкирам вознаграждения большие, нежели обычно.